港股持续走弱，恒生指数走出3连阴，盘中一度跌破18300点，收于18365点，为今年第三低点（仅次于2023年5月31日与6月1日）。恒生科技指数跌1.21%，收于3901点，近期整体走势优于大盘。

从成交量来看恒生指数连续3日小幅放大，显示市场资金仍有低买意愿。不过7月7日南向资金为净卖出42亿港元，显示当下市场情绪仍未完全稳定。

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受小作文及基本面预期改善影响，阿里巴巴港股午盘一度冲高大涨，逆市收涨3%；港股上市公司披露盈利预告，油运龙头中远海能上半年净利预计同比增长14倍。

阿里逆市大涨

阿里逆市大涨主要受到一则蚂蚁金服罚款落地的小作文影响。据外媒引述消息人士称，蚂蚁集团的整改有望近期落地，阿里巴巴港股午后一度急升约6%，作为权重股，阿里大涨也带动恒生互联网ETF一度翻红。

阿里巴巴的基本面也在持续改善中，不少国际大行预计阿里在今年二季度业绩出现可观增长，一举扭转近6个季度的颓势。摩根士丹利发表研究报告指，阿里巴巴受到核心业务复苏、国际业务、菜鸟服务和本地服务的带动，该行预计阿里2024财年第一财季（今年二季度）中国零售商业客户管理(CMR)和经调整EBITA将同比分别增长5.5%和18%。而在核心业务稳定、重组后释放出自由现金流及非核心业务潜在货币化的支持下，股东回报得到提升。该行重申阿里巴巴为首选股，评级为“增持”及目标价150美元。

大摩预计，未来三年内集团的可供分配现金总额可能达到2350亿美元。大摩表示，由于阿里的CMR、国际商务、本地消费服务和菜鸟收入得到改善，预料首个财季收入为2260亿元，按年增长10%，较市场预期高1%。该行指，持续看到阿里巴巴的深层价值。

野村发表报告指，阿里巴巴受惠于淘宝及天猫GMV共增长7%，预计其于2024财年首财季旗下中国的电商收入将同比增长8%，属过去六个季度以来首次出现正增长，该行重申集团的买入评级，目标价136美元。该行料阿里巴巴首财季业绩的预测胜于市场预期。集团受到中国零售商业客户管理改善带动，预计其中国业务的EBITA将按年增长7.7%，达470亿元人民币，EBITA利润率或增60个基点至31%。

此外，中金公司近日发表观点称，是时候超配部分互联网了。港股估值目前处于历史低位，MSCI中国指数除A股动态估值为9.5x，低于长期中枢 9.7x；恒生指数PB在1倍附近， 2023年下半年，港股市场有望实现一定程度上的 “均值回归”。

预喜！净利大增14倍

油运市场火热，龙头股中远海能上半年净利预计同比增长14倍。

中远海能发布预喜指出，上半年净利约26.5亿元（人民币，下同），同比增1397.2%，去年同期为1.77亿元。集团表示去年纯利激增，归因国际油运市场运价增长强劲，同比增长约6倍，集团灵活布局全球，捕捉区域市场机遇，从而实现船队收益提升。

中远海能表示，2023年上半年，国际油运市场的运价水平在剧烈波动中表现强劲。根据波罗的海交易所数据，2023年1-6月，全球超大型油轮(VLCC)中东-中国航线平均日收益为43,147美元╱天，较去年同期增长约562%。中国石油需求上涨以及美湾、巴西原油出口对长运距航线的贡献，是2023年上半年VLCC运价高涨的主要驱动因素。本集团科学研判市场走势、灵活布局全球船位，及时捕捉区域市场的成交机遇，实现整体船队收益的提升。

美银证券发表报告指，中远海能上半年净利润达约26.5亿元人民币，高于该行预期，估计是受惠今3月超大型油轮运价强劲的滞后效应，加上较低的燃油成本有助于提高国内油轮领域的盈利能力。

美银证券将公司在2023年至2025年营运利润预测上调至平均约20%水平，并预料下半年营运利润与上半年持平，主要是5月份的即期运价较弱，以及短期沙特7月起减产等不利因素，该行将其目标价由10.35港元上调至12港元，维持评级“买入”。

来源：中国基金报

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